Индексация блога поисковыми системами.

Как оказалось, новые блоги, в том числе и мой, закрыты от индексации в файле robots.txt. Искал информацию как сделать так, чтобы блог открыли для индексации. На форумах и в рекомендациях пишут, что нужно добавлять друзей и писать комментарии в чужих блогах. А так же, подключить аккаунт Твитера. Которого у меня нет. Сегодня добавил более 100 человек в друзья, в надежде на взаимность. Некоторые уже добавили мой блог в список своих друзей, за что им огромное спасибо. Жду в ближайшее время снятия фильтров от индексации. Очень хочется, чтобы у блога появились реальные читатели, которые ищут информацию в поисковых системах.

Отзыв о книге «Уоррен Баффетт. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»

На днях закончил читать книгу, составленную Лорунсом Кеннингемом, из отрывков обращений и писем к акционерам, написанным Уоренном Баффеттом.

Обложка книги выглядит следующим образом:

Обложка книги Уоррен Баффетт. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Уоррен Баффетт один из основателей и совладельцев компании Berkshire Hathaway. По его словам 99% процентов его личного капитала и капитала семьи Баффетт вложено в акции этой компании.
На данный момент одна акция Berkshire стоит 274.815 долларов (на 13.11.2017). Акции торгуются на NYSE.
За всю историю управления Уорреном Баффеттом акции не разу не дробились.

Вот данные по этой компании:

Berkshire Hathaway котировки акций

Компания имеет 1.649.167 обыкновенных акций класса «А» в обращении. По цене 274.815 долларов каждая (данные на 13.11.2017). Или рыночную капитализацию 453.215.829.105 долларов. Что составляет 75,43% от капитализации Российского фондового рынка. Которая на 13.11.2017 составляет 600.799.990.974 долларов. Акции компании как и состояние Уоррена Баффетта растут примерно на 20% в год c 1965 года.

Книга описывает философию подхода Уоррена Баффетта и его помощника и заместителя Чарли Мунгера к инвестициям. Сам Уоррен Баффетт считает себя последователем подхода Бена Грэхема.

Больше всего запомнилась фраза Баффета об распределении прибыли: «Каждый удержанный доллар из прибыли должен создавать по меньшей мере столько же в цене акции за 5 лет. Иначе прибыль можно и нужно распределять на дивиденды». Если же таких возможностей для распределения прибылей Баффетт не увидит то компания будет платить дивиденды.

Уоррен стремится покупать долю более 80% из-за налоговых льгот. По его мнению управлять компанией должны честные люди, которые думают как собственники бизнеса, и которых он был бы не против видеть своими зятьями.

Баффетт придерживается принципа Эзопа озвученного еще в 600 г. до н.э. Лучше «синица в руках, чем журавль в небе».

Для спокойствия и рассудительности в периоды резкой волатильности в книге приводится образ «Господина Рынка», который в периоды эйфории готов предложить сильно завышенную стоимость за твой пакет акций. А в периоды паники готов продать тебе по бросовым ценам самые хорошие и дорогие компании.

Неотъемлемой частью деятельности компании Berkshire является благотворительность. Уоррен считает что акционеры сами могут и должны распоряжаться своей долей отдаваемой компанией на благотворительность. Собственники акций сами могут выбирать куда направить средства на благотворительность. Такая возможность доступна владельцам акций класса «A».

Это лишь малая часть, того что было затронуто в книге. Всем рекомендую к прочтению.

Газпром лонг 10% от депо!

Сделка была осуществлена еще в апреле 2017 года. По цене 127.7 рублей за акцию. Причина входа низкий P/E со значением 3.15. Проще говоря Газпром стоит 3 с небольшим своих годовых прибыли.

Газпром выплачивает регулярно дивиденды. В 2017 году выплаты составили 8,03 рубля на акцию. Или 6,29 % от цены входа в акцию. Что на данный момент сравнимо со ставками депозитов в ведущих банках. Например, в всеми любимом Сбербанке на данный момент максимальный вклад дает до 5.63% годовых в рублях. Справедливости ради нужно сказать, что с дивидендов эмитент вычитает НДФЛ и на руки поступит не 6.29% а 5,47% чистыми что как раз и сравнимо с депозитом ведущего Российского банка. А в акциях еще можно заработать на росте курсовой стоимости.

В четвертом квартале 2019 года планируется завершение масштабного проекта «Северный поток 2». Так же в 2019 году планируется завершение еще одного крупного проекта «Турецкий поток», первая нитка которого будет построена еще в марте 2018 года. Еще один крупный проект «Сила Сибири» будет запущен так же в 2019 году. Завершение этих масштабных проектов приведет к снижению расходов на инвестиционные программы, а как следствие увеличению прибыльности газового монополиста. Хотя Газпром может придумать строить еще что-либо амбициозное. Но на горизонте 3х лет инвестиция в Газпром по текущем ценам видится как очень привлекательная.

Техническая картина в акциях Газпрома следующая:

Газпром технический анализ недельный график

План действий:
— дождаться цены у нижней границы в 106.5, если дадут конечно. Добавиться на хороший объем от портфеля. Можно чтобы совокупный объем инвестиций был процентов 20% от портфеля.
— тем у кого акции в портфеле держать их до 170 минимум, там можно краткосрочно фиксировать прибыль с целью откупить пониже, но не на весь объем а на его часть.
— фиксация части прибыли при достижении 247 рублей за акцию. Даже в при этой цене акции будут выглядеть привлекательно, нужно внимательно смотреть на ситуацию перед тем как фиксировать профит.

Мегафон дивиденды под вопросом.

Посмотрел отчеты компании за второй квартал 2017 года. В графе прибыль на акцию увидел убыток в 11 рублей за 6 месяцев 2017 года. Основной причиной убытка стало обесценение Евросети на 15971 млн. рублей.

По итогам 2016 года при сегодняшней цене на акцию в 584,8 рубля коэффициент P/E получается 14.17. Что достаточно высоко для Российского рынка. В 2017 этот коэффициент будет еще больше из за снижения прибыльности.

Обесценение Евросети ставит под вопрос прибыльность компании в 2017 году. Что в свою очередь ставит под вопрос возможную выплату дивидендов за 2017 год. Если же компания покажет прибыль по итогу второго полугодия 2017 года которая покроет убыток от обесценения Евросети, то дивиденды и будут, но значительно ниже чем в 2016 году.

Обратил внимание на техническую картину на недельных графиках. Четко видно нисходящий канал с верхней границей в районе 850 рублей за акцию. Нижняя граница этого канала проходит в районе 450 рублей за акцию.

Мегафон недельный график технический анализ

Если бы я не торопился с покупкой Мегафона по цене 591 рубля за акцию, можно было бы подождать ее в районе 450 рублей и закупиться. Теперь, если кто то прочитает этот блог, могу дать совет не торопиться с покупкой, а дождаться цены у нижней границы этого канала и там уже принимать решение об инвестициях. Для тех кто купил акции ранее, совет держать их до технической цели в 850 рублей за акцию.

Всем прибыльных инвестиций!

Сделки с облигациями

В связи с падением цены на ОФЗ 29007 с плавающим купоном и прогнозируемым падением ставки RUONIA доходность облигации падает и не приносит прибыли. Облигация торгуется по 111.6740 от наминала, и возможно дальнейшее падение цены и ставки. Было принято решение закрыть позицию по которой прибыль растет менее прогнозируемого уровня. Позицию закрыл по 111.6740 покупал уже не помню по какой цене но по моему на 1% больше точно. И того убыток по телу облигации составляет примерно 1% что даже не компенсировалось НКД за время владения ею.

Для перекладки средств рассматриваю 2 варианта: БИНБАНК-БО-П03 и ПИК-БО-П01 доходности 11,62 и 11,23 соответственно. В стаканах выставил 2 заявки на покупку, что первое исполнится то и возьмем.

Обе эти облигации выпущены в 2017 году что делает их купоны свободными от выплаты НДФЛ.

Конечно предпочтительнее купить БИНБанк т.к. доходность чуть выше, но он менее ликвидный и у него больше спред. Нравится в этой облигации что купоны платятся 1 раз в год в размере 121,83 рубля. Т.Е. средства не нужно часто реинвестировать что ведет за собой комиссионные издержки. Следующий купон будет выплачен 16.06.2018 и с него не будет удержан НДФЛ.

Риски по невыплате облигации или ее дефолту считаю не большими. На данный момент БИНБанк имеет рейтинг B от агентства Standart and Poor`s. После мер принятых банком России рейтинг находится на пересмотре. ЦБ входит в капитал банка и тем самым гарантирует исполнение обязательств перед кредиторами.

 

По облигациям ГК ПИК. В 2016 году было приобретение ГК Мортон что привело к увеличению долговой нагрузки. На данный момент рейтинг  от агентства Standart and Poor`s находится на уровне B с негативным прогнозом из за повышенной долговой нагрузки в связи с крупным приобретением. Собственник ГК ПИК Сергей Гордеев считает долговую нагрузку комфортной. И действительно. Чистый долг компании на конец 2016 годя составляет 40719 млн. рублей. EBITDA составляет 24913 млн рублей. Отношение чистый долг/ebitda = 1,63 что вполне приемлемо для кредитора.

В итоге купил ПИК-БО-П01 на 31,37% от портфеля. По цене 104,15 от наминала с доходностью которую отображает КВИК в размере 11,23% годовых. Выплаты следующего купона ожидаются 02.03.2018 и НДФЛ не облагаются по идее, как будет на практике посмотрим. 28.02.2020 выплачивается последний купон по ставке 13% или в рублях по 64,82 рубля. По идее, на эту дату будет предложена оферта по облигациям по 100% от номинала, если я все правильно понимаю. То есть даже в случае просадки в 2020 году будет 100% возврат наминала в случае не согласия с новой ставкой.

 

Вход по акциям мегафон в лонг на 10% депо!

Была осуществлена сделка на 10% от портфеля по цене 591 рубль за акцию.

На момент входа картина выглядела так:

Вход на графике.png

На графике точка на момент входа выглядела привлекательно! Использовался «хитрый» канал, построенный по 2 точкам сопротивления и отложенный в низ до единственной точки поддержки.
Как показала реальность, хитрый канал не сработал, и мы получили следующую картинку:

точки входа в мегафон

Построили еще 2 «хитрых» канала с точками входа в районе 573 и 555 рублей. Для спекулянтов рекомендуется входить от этих уровней с короткими стопами за поддержкой. Стоп в 1-2 рубля подойдет.

Если «хитрый» канал сработает, техническая цель будут в районе 680 рублей за акцию или +15%. Это техническая цель, которая видна на графике. По ее достижении останусь в акциях т.к. фундаментально, компанию Мегафон могут включить в индекс ММВБ, что спровоцирует повышенный спрос на акции у институциональных инвесторов (ПИФы, индексные фонды и ETF) а как следствие повышение цены на акцию.

Вхожу долгосрочно и для меня просадка в 50% по акции Мегафон — это лишь повод докупаться. В своей торговле стопы не использую, как и плечи!

Это был технический взгляд и отчет по входу в акцию, сейчас готовлю фундаментальный анализ эмитента. Знаю, что делать нужно наоборот! Сначала нужно анализировать эмитента фундаментально и лишь потом принимать решения по покупки актива. В ближайшем будущем планирую исправиться и буду сначала писать фундаментальный и технический обзор и лишь потом входить в сделку.

О чем этот блог?

Добрый день, уважаемый читатель, если ты у меня конечно будешь, на что я очень надеюсь.

О чем я буду писать?

Писать я буду про фондовый рынок и свой инвестиционный портфель, описывать и анализировать эмитентов и активы в которых планирую инвестировать или уже инвестирую.

Для чего я это делаю?

Пишу для себя. Что-то вроде дневника по инвестициям. Чтобы через несколько лет почитать и подумать какой же я профан. Так же среди моих близких и друзей есть много хороших и замечательных людей, но тема фондового рынка их не сильно заботит. Вот поговорить, поделиться и обменяться знаниями и мыслями очень хочется. Поэтому приглашаю Вас к диалогу. Буду с радостью отвечать на вопросы если такие появятся.

Как часто буду писать?

Буду уделять блогу свободное время, но частых постов не обещаю. Планирую документировать с точки зрения фундаментального и технического анализа входы в рынок. И интересные с моей точки зрения инвестиционные идеи. Сделки делаю редко, максимум 1-2 раза в месяц.

Где и во что инвестирую?

У меня открыто 2 счет ИИС с разными типами вычетов у брокеров на Московской бирже. Один мой брокер предоставляет доступ на международные рынки с единого счета, но в рамках ИИС покупать западные акции запрещено. Если я ничего не путаю. Второй брокер тоже предоставляет доступ только на Московскую биржу. Поэтому инвестирую на Московской бирже в Российские акции, облигации и ETF.

На какую доходность рассчитываю?

 

В периоды умеренного роста рынка и падения процентных ставок ЦБ, рассчитываю на общую доходность в 7%-12% годовых в рублях. То есть на доходность выше банковского депозита. Плюсом к этому будет вычет 13% от суммы вложенных средство по одному их счетов.

В периоды падений рынка на 50% и более процентов, доходность счета может быть отрицательной, но думаю не более 20%. В рамках моей стратегии предполагается покупать подешевевшие активы с высокой исторической дивидендной доходностью, но они могут стать еще дешевле на 50%. На этот случай есть мысль докупить еще.

В периоды восстановления рынка доходность будет выше 50% годовых в рублях. При дивидендной доходности портфеля выше 10% годовых.