На сайте аэрофлота появилось сообщение о выкупе акций у не согласных с крупной сделкой по приобретению 50 судов Иркут МС-21-300. В случае одобрения сделки общим собранием акционеров, которое пройдет 25 июня 2018 года, не согласные со сделкой акционеры будут иметь право предъявить к выкупу акции по цене 147.22 рубля. На общим собрании будет подниматься вопрос выплаты дивидендов в размере 50% прибыли по РСБУ или 12,81 рубля на акцию. С учетом того что дивидендная отсечка будет 6 июля 2018 года. Можно будет заработать и на дивидендах и на выкупе акций. Рассчитываю на то что дивиденды и крупную сделку собрание акционеров одобрит.
Ниже приведу диаграмму анализа банковского сектора торгуемых на Московской бирже:
На диаграмме отсутствуют аномально большие показатели таких эмитентов как банк Астаны и Бэст Эффортс банк. Эти банки для меня не представляют инвестиционной интереса из за огромных показателей P/E. А банк Эффортс еще и стоит больше 3х своих капиталов.
Как видно из диаграммы наибольший интерес для инвестора представляют 2 банка. Это банк Санкт-Петербург и банк Возрождение. У банка Возрождение коэффициенты чуть лучше чем у банка Санкт-Петербург. Так же банк Возрождение может быть куплен банком ВТБ и возможно сделка будет с премией к рынку. А по банку Санкт-Петербург возможно правление объявит обратный выкуп акций. Оба эти банка торгуются с коэффициентом 0,36 по P/BV, т.е. на вложенные 36 копеек мы получаем активов на 1 рубль. Среднее значение по отрасли показателя P/BV является 1,15 что делает эти активы недооцененными и интересными для покупок. Так как выбрать из этих активов сложно, куплю их в равных пропорциях на сумму выделенную для вложений в банковский сектор.
Ниже приведу диаграмму анализа телекоммуникационных компаний торгуемых на Московской бирже:
На данный момент у меня в портфеле имеется Мегафон. Это была не лучшая моя инвестиция. Продолжаю держать бумагу имея убыток в 20% на вложенные средства.
Интересной может выглядеть идея покупка МТС под дивиденды 23,4 руб. Отсечка под дивиденды будет 09.07.2018. Но проанализировав показатель балансовой стоимости акций равный 4.53, решил от этой идеи отказаться в пользу приобретения привилегированных акций башнефти. Не хочется покупать за 4.53 рубля то что стоит 1 рубль.
Недооцененной по мультипликаторам смотрится компания Таттелеком. Единственное мультипликатор P/E выглядит не очень хорошо. EBITDA большая из за очень больших амортизационных отчислений. По P/BV компания стоит всего 61 копейку на вложенный рубль. Таттелеком заплатила за 2017 год дивиденды в размере 0,0091 рубль на акцию, что при цене акции в 0,1730 составляет 5,26% вероятно что ждали больших дивидендов и эти ожидания не оправдались. По этой причине цена на акцию упала с 0,2295 рублей до 0,1730 рублей. Что хорошо эмитент платит дивиденды каждый год начиная с 2006 года. В принципе можно рассмотреть в портфель. Но уже ближе к следующему дивидендному сезону.
Дивиденды по префам МГТС будут в 2017 году еще больше чем в МТС. Рекомендовали дивиденд в размере 231 рубля на 1 акцию. При цене акции в 2 090 рублей. Это получается 11,05%. Но есть риск получить эти дивиденды единожды и не дождаться закрытия дивидендного гепа. Бумага имеет высокий показатель EV/EBITDA. И уже достаточно сильно подросла под дивиденды с минимума апреля в 1455 рублей рост составил 635 рублей или 43,64%. Здесь не вижу смысла рисковать и входить в эту бумагу на максимумах.
В Ростелекоме вообще нет идеи. Дивиденды будут ниже чем в МТС и бумага очень дорога по мультипликаторам. Хотя и является недооцененной по балансовой стоимости чистых активов. Но покупать ее с высокими мультипликаторами EV/EBITDA и Обязательства/EBITDA смысла не вижу.
Вывод: Закрою убыточный мегафон на вырученные деньги куплю башнефть преф.
Прикрепляю табличку с анализом компаний нефтяного сектора торгуемых на Московской бирже:
Ссылка на табличку в гугл докс: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1fzt3g1LFd3mUUr5BnJsOO4AxSnhobpgvtf_DSR6Od2s/edit#gid=0
Ниже приведу диаграмму анализа нефтяного сектора российского рынка:
Из диаграммы видно что наиболее недооцененным по мультипликаторам является компания Башнефть. У бумаги низкий мультипликатор P/E равный 2,69 и дивиденды 158,95 рублей на 1 привилегированную акцию, что при цене 1725 рублей является доходностью в 9,21%. Вижу эту акцию кандидатом в мой портфель.
