Мой портфель в сравнении с индексом Московской биржи.

Результаты действия управляющих принято сравнивать с бенчмарком. В данном случае сравнение буду проводить с индексом Московской биржи.

Дивидендная доходность индекса Московской биржи составляет 4,33%. Дивидендная доходность моего портфеля 4,66% это уже с учетом вычета налогов.

Ниже приведу табличку сравнения фундаментальных показателей моего портфеля и индекса Московской биржи:

Показатели моего портфеля относительно индекса Московской биржи

Доходность от изменения курсовой стоимости по моему портфелю акций на данный момент составляет -14.37%. Доходность вложений в индекс Московской биржи за период существования моего портфеля акций составляет 12,47%. Данные приведены без учета дивидендов и налоговых вычетов. Отставание моего портфеля на данном этапе составляет 26,84%! И является весьма существенной величиной. Но так как фундаментальные показатели по портфелю превосходят показатели по индексу Московской биржи и практически во всех эмитентах есть драйверы роста курсовой стоимости. Надеюсь что в перспективе 1-2 лет отставание от индекса будет сокращаться и мой портфель выйдет в положительную зону.

Индекс Московской биржи — новый максимум.

Сегодня индекс Московской биржи показал новый исторический максимум в районе 2377,78 пунктов. Индекс рисует фигуру технического анализа «бычий клин«:

Индекс Московской биржи - бычий клин и новый максимум

Пробой максимума сильный бычий сигнал, но следующее сопротивление находится на уровне примерно 2400 пунктов. Если индексу удасца закрепиться ваше значения в 2400 пунктов. То это будет еще одним сильным бычьим сигналом. Целью движения по данному сигналу будет размер фигуры. Это примерно 400 пунктов в верх!

Анализ компаний из индекса Московской биржи.

В индекс Московской биржи входят 46 бумаг принадлежащих 43 компаниям. Из 46 бумаг 42 обыкновенных акции и 4 привилегированных. Бумаги трех эмитентов встречаются как обычные, так и привилегированные. Это Сбербанк, Сургутнефтегаз и Татнефть. Еще одна привилегированная акция в индексе это Транснефть. Обычных акций Транснефти на Московской бирже не торгуется.

Данные по анализу были взяты из готовых отчетов эмитентов за 2017 год. Табличка для ознакомления с результатами: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1FczQgBjFBdWCm7aWttWHpK6HYE3nm7QiYWzqkFZEPN8/edit#gid=0
В таблице представлены такие данные, как капитализация, выручка, прибыль за год, прибыль за год до налога на прибыль, активы, обязательства, чистые обязательства, финансовые доходы, финансовые расходы. И такие мультипликаторы как EV, EBITDA, BV, P/E, EV/EBITDA, P/S, P/BV, Чистые обязательства/EBITDA.

Среднее значение мультипликатора P/E составляет 15,46. Среднее значение мультипликатора EV/EBITDA составляет 16,25.

Самой недооцененной акцией по всем показателям на данный момент выступает акция Российские Сети. Показатель балансовой стоимости акции к капитализации всего составляет всего 0.11, это говорит о том, что за 11 копеек вы приобретаете активов стоимостью в 1 рубль. Так же, у этой компании показатель P/E всего 1.16, т.е. компания оценивается чуть больше своей годовой прибыли. Чуть хуже выглядит показатель EV/EBITDA, который учитывает обязательства компании. Этот показатель имеет значение 3.82, что тоже очень привлекательно для покупок.

Самой переоцененной или дорогой компанией выглядит Трубная Металлургическая Компания. У этой компании показатель P/E составляет 58.44. Выше этот показатель только у компании ПИК, которая на данный момент имеет большие кредитные обязательства и платит по ним большие проценты. Для компании ПИК этот показатель составляет 85.89, что является самым большим показателем для всего индекса Московской биржи. Здесь не берутся в расчет компании с отрицательной прибылью за 2017 год. По показателю EV/EBITDA ТМК имеет значение 106,59 что очень и очень высоко, по сравнению с другими компаниями.

Как говорят профессионалы, нужно сравнивать не просто компании друг с другом. Для получения объективной информации нужно сравнивать компании из одной отрасли или сектора друг с другом. Это связанно с тем, что отраслевые показатели, к примеру, ритейла и энергетики, будут отличаться друг от друга. И сектор ритейла в целом будет иметь значения мультипликаторов выше, чем у сектора энергетики.

В ближайшем будущем планирую провести анализ по секторам, чтобы выявить интересные компании внутри каждого из секторов. После анализа буду публиковать статьи в блоге.