Метка: Сделка

Сегодня зафиксировал прибыль по половине позиции по акциям Газпрома. Вход был по 127.7 продажа по 171.18 за период владения были 2 раза получены дивиденды. Актив по прежнему считаю перспективным. Если рынок предоставит возможность купить ниже 140 буду докупать проданный объем.

Совершил сделку по покупке акций ВТБ. Причина входа рост прибыли банка второй год подряд. Перспектива получения дивидендов в районе 12% от цены входа. Бумага торгуется с коэффициентом P/E на плавающем окне в районе 3.38. Без учета привилегированных акций коэффициент P/BV на момент совершения сделки равен 0.35. Привилегированные акции принадлежат государству и не понятно какую рыночную стоимость имеют. Показатель ROE (рентабельность чистых активов) на плавающем окне за первое полугодие 2018 года равен 11.16%.

Сегодня купил по 647 рублей акций компании ЛСР. Компания увеличивает прибыль и выручку а ее акции падают. Ожидаю дивиденды за 2018 год на уровне 2017 или 78 рублей на акцию. Что при цене 647 рублей дает доходность более 12% годовых. Компания имеет коэффициент P/E на плавающим годовом окне 3,77 и коэффициент ROE на уровне 24,16%. Целевую цену для себя определил как уровень закрытия дивидендного гепа в районе 850 рублей. От цены входа это 31,38%.

Совершил сделку по покупке облигаций АФК Системы «СистемаБ1Р4» по цене 100,6 от наминала с доходностью 9,72% годовых. Облигации выпущены в 2017 по этому они освобождены от НДФЛ на купонный доход.

Сегодня подал брокеру поручение на выкуп по 147,22 рублей, купленных 24 января по 138 рублей, акций Аэрофлота. И того с учетом дивидендов прибыль по сделке составляет 22 рубля на 1 акцию или примерно 16%. С учетом комиссии и НДФЛ на дивиденды получилось конечно поменьше. Но все равно приятно. На данный момент акции на счету заблокированы. Жду поступления денежных средств на брокерский счет до 8 сентября 2018 года.

Продал мегафон по 480 зафиксировав убыток в 111 рублей на акцию. Это была ошибочная инвестиция. Мне изначально было понятно что дивидендов может и не быть. Но такого сильного гепа на новости об отмене дивидендов я не ожидал. В общем признал ошибку и переложился в более перспективный актив с лучшими в отрасли мультипликаторами в привилегированные акции Башнефти. Купил по цене 1725,5 рублей за бумагу. Жду дивидендов. И роста курсовой стоимости.

Купил акции АФК Система по 11.050 за штуку.

Причины входа:

— Дивидендная политика компании которая предполагает 6% но не менее 1.19 рубля дивиденда на акцию. От цены входа это 10,77%. Правда, есть риск изменения дивидендной политики из за большего долга. Но, думаю, меньше 6% годовых доходность дивидендная будет мало вероятно. Даже если отменят дивиденды по итогам года, то в конце года по итогам 9 месяцев, что нибудь заплатят.

— Делеверидж. На данный момент долг корпоративного центра составляет 227 миллиардов рублей. По словам Андрея Дубовскова, президента компании, долг до конца 2018 года планируется сократить до 160 — 190 миллиардов рублей. А к концу 2 квартала 2019 года долг должен составлять менее 150 миллиардов рублей. По моим оценкам, каждые 10 миллиардов погашенного долга из прибыли будут прибавлять к капитализации 10% от цены входа. Если же погашение долга будет за счет продажи не профильных активов, это тоже плюс в капитализацию, но не такой большей.

— К 2020 году планируется провести IPO дочерних компаний Segezha Group и агрохолдинга Степь.

— Недооцененность по отношению к стоимость своих чистых активов. По консервативным меркам дисконт к стоимости чистых активов составляет около 30% с учетом долговой нагрузки корпоративного центра. Этот феномен наблюдается уже достаточно давно. Еще в 2010 году про это писал Элвис Марланов.