3 сделки.

Тейк профит

Сегодня фиксировал прибыль в 3х бумагах.

Алросу, купленную ранее по 87,6 руб, продал по 90 руб. За период владения были дважды получены дивиденды.  Общая доходность за период владения составила 9,1% с 9 июня 2019 года.

ЛСР купленный по 647, продал по 823.4 руб. За период владения были получены дивиденды. Общая доходность по акциям ЛСР составила 37,5% с 19 сентября 2018 года.

РусАл, купленный по 27,305 руб. продал по 32,7 рублей. Владел бумагой чуть больше 1 месяца. Дивиденды получены не были. Доходность с 3 декабря составила 19,75%.

 

 

Сделка. Продажа части облигаций ПИК и покупка ETF FXRU.

FXRU состав фонда

В пятницу продал половину облигаций ПИК по 101%. На эти деньги купил ETF FXRU по 764.2. Решил часть денег переложить в валютные активы. Кажется доллар хорошо скорректировался для начала наращивания валютной части портфеля.

2019 итоги. Инвестиции и не только.

2019

В прошлом году, тему поста мне навеял мой банк. В этом, похожего сообщения от банка я не получил. Хотя было бы прикольно посмотреть сколько я заработал, процентами и кэшбеками за 2019 год. Банк прислал какую то лабуду, а прикольную информацию почему то присылать не стал. В любом случае традиция хорошая, и я решил ее продолжить.

Работа.

Повышение

В 2019 году на работе получил повышение. Занял руководящую должность. Должность руководителя отдела продаж.

Excel, ИТ и дизайнеры

Освоил Excel на среднем, как мне кажется уровне (ВПР, сводные таблицы, именованные диапазоны, OLAP отчетность). Могу строить аналитические отчеты на основе OLAP кубов. Начал больше общаться как заказчик с ИТ подразделением и дизайнерами. Стал составлять технические задания для улучшения (экономии времени) или автоматизации, тех или иных процессов в CRM и Pyrus. Научился писать технические задания на графические материалы для дизайнеров. Во многих этих аспектах есть точки роста, хотелось бы над ними поработать.

Создание команды продаж

За последнее время, провел более 50 интервью, с соискателями на должность специалиста по работе с Клиентами. Освоил навык продажи вакансии интересным кандидатам. В качестве точек роста, здесь вижу более глубокий разговор с интересными кандидатами, чтобы было лучше видно их слабые стороны и подводные камни. На данный момент к кандидатам которые мне показались интересны, я приглашал более опытного руководителя Людмилу, чтобы получить от нее обратную связь. В итоге удалось подобрать 3х вовлеченных специалистов в команду продаж в офис МСК. Но конечно, не обошлось и без явных промашек. Выводы сделаны. Опыт получен. А это и является наиболее ценным из всего этого.

Идеи нужно «продавать» сотрудникам, а не делегировать или диктовать

Основной момент, который я усвоил благодаря своему руководителю, это что сотрудникам нужно «продавать» идеи и нововведения, а не просто делегировать или диктовать что им нужно сделать то то и то то. Купив твою идею, сотрудник начинает в нее верить и применять с максимальной эффективностью. Но скилов у меня на это явно не хватает пока, это одна из мощнейших точек роста в коммуникации с персоналом.

Результаты работы в цифрах не очень радуют

Результаты работы на руководящей должности у меня не лучшие. План продаж заявленный на отдел выполнить на 100% и более, мне не удалось не разу за 8 месяцев руководства отделом. Были месяцы 99% выполнения, но как говориться 99% это не 101%! А работать нужно именно с прицелом на 101%. Причины невыполнения из месяца в месяц разные. Причины нужно понять, сделать из них выводы и стараться не допустить их отрицательного влияния на выполнение командного плана в будущем.

Курс на Клиентоориентированность.

Взят курс на Клиентоориентированность. Была пересмотрена система мотивации сотрудников. Основная цель новой системы мотивации это удержание и развитие Клиента в долгосрочной перспективе, а не единоразовая продажа «здесь и сейчас». После просмотра видео от Игоря Манна, в компании приняли решение, во всех документах и личной переписке писать слово Клиент с большей буквы. В стране главный Президент в бизнесе Клиент. Деньги платит именно Клиент. Руководство компании их только перераспределяет.

Общение с Клиентами и передача опыта новым сотрудникам.

Общаться с Клиентами стал реже. Это связано с появлением административных функций. Общение с Клиентом важный аспект работы руководителя. Здорово включиться и начать продавать. От этого заряжается вся команда. Стараюсь выделять время, чтобы делиться опытом с новыми сотрудниками, и передать им часть своих навыков. Мы регулярно проводим собрания с zoom. Цель оттачивания мастерства продаж команды. Несколько месяцев назад, я чувствовал себя не уверенно когда на связи 10-15 человек. В декабре в пик сезона, мы проводили планерки по zoom каждый день. Планерка длиться минут по 15-20. Я стал себя чувствовать уверенно на них. Нужно вести себя естественно и говорить то, что запланировал, спокойным языком. Торопиться не нужно. Немного шуток добавить, чтобы зарядить команду позитивом. Иногда можно наоборот нагнать жути, когда команда позволяет себе расслабиться.

Отдых

В 2019 году зимой был на Эльбрусе катался на горных лыжах. Летом ездил в отпуск в Тунис. Ходил в водный поход по реке Лух. И пеший поход по Крыму.

Эльбрус

На Эльбрусе ездил с коллегой с работы, на 4-5 дней, после новогодних праздников. Коллега был отважен, раньше на лыжах он практически ни когда не катался, а в итоге спустился с 3 очереди с Эльбруса. Основная цель поездки покататься на горных лыжах. Цель была выполнена на 100%. В поездке познакомились с хорошими ребятами которые организуют туры за очень вменяемые деньги.

Про Тунис и Лух я писал в отдельных статьях.

Крым

Про Крым напишу здесь. Поход был пеший с палатками и рюкзаками. Ходили на 4 дня. В пятницу ночью прилетели, во вторник улетели обратно. Горный Крым это в первую очередь, воздух и прекрасные виды, на всей протяженности маршрута. Видел много диких животных: лошадей, лис, орлов. Фотки есть у меня на стене. Омрачило впечатление о походе, то что у меня отказали ноги. Прям взяли и перестали ходить в низ и в перед! Т.Е. просто тупо не мог спускаться, хорошо это случилось не далеко от планируемой стоянки. При чем задом я ходить мог. А вот передом нет. Продолжалось это 1 день, потом все стало нормально. Но рюкзак я уже свой не нес и груз лег на членов команды, которая меня здорово поддержала в этот момент. Завершился поход купанием в море! Ну как же без него в Крыму?

Спорт

На протяжении года я регулярно занимался спортом. Ходил в бассейн, на турники и играл с коллегами по работе в футбол. Когда начинал заниматься, я мог подтянуться 7 раз за 1 подход. На данный момент подтягиваюсь примерно 20 раз за подход (+-). Если 20 не получается сделать на втором и третьем подходе, то делаю четвертый подход, чтобы в сумме получилось больше 60. Мой личный рекорд 70 подтягиваний за 1 тренировку. Брусьев тоже в районе 70 делаю. Результатами более чем доволен. Надеюсь продолжу в том же духе и в 2020. Тренировки позволяют классно бороться со стресом и предают энергии и уверенности в себе.

Инвестиции

Облигационная стратегия по данным сайта comon показала 10.28% годовых за 2019 год. Результат считаю хорошим. А вот с акциями в этом году все было веселее. Я прокатился в 2019 на АФК Системе, ОГК-2, МРСК ЦП, Газпроме, ЛСР, ВТБ, Башнефти, РусАле и ТМК, из неудачных идей были Алроса и Русгидро но их время еще придет. Общий результат по стратегиям с акциями 48% годовых по данным сервиса wealthadviser.ru правда если строить индекс доходность то там 102.37%. В деньгах конечно это не так. 48% ближе к истине. Как считается этот индекс для меня загадка. Обычно именно его сравнивают с индексом ММВБ. Картинка выходит красивая.

Доходность 2019
Доходность 2019

Книги

Здесь у меня полный провал. Читаю долго, медленно и не очень эффективно. Хотел писать отзывы на книги, для большей эффективности усваивания материала.
Прочитал книги работе по советам руководителей:
— Скрам (Джеффа Сазерленда);
— Тайм драйв (Глеб Архангельский);
— Идеальный руководитель (Ицхак Адизес);
По первым двум, писал обзоры, на третью к сожалению времени не нашел. Но книга очень хорошая.
По инвестициям читал и того меньше:
— Темная сторона инвестирования (Виталий Кошин) (не книга а даже брошюра)
— «Монетарная экономика. Теория денег и кредита» (Розанова Н. М.) читаю сейчас.

Когда читаешь учебник по инвестициям и видишь кучу формул, становится немного страшновато. Реально складывается впечатление, что академический мир, придумывает все эти сложные формулы, чтобы оправдать свое существование. Один только метод DCF чего стоит. Вот блин, кто нибудь мне объяснит чем ПРОГНОЗ ставки дисконтирования отличается от рисования линий трендов на графиках. И там и там пальцем в небо. Просто, меня забавляет когда аналитики пишут целевую цену с точностью до копеек, типа так по DCF посчитал. Кто то очень умный сказал, такую фразу: «Если ты, что то не можешь объяснить 8-ми летнему ребенку простыми словами, так чтобы он понял о чем речь, то ты сам нифига не
понимаешь.» Вот так и с учебниками по инвестициям. Но безусловно есть ценная информация и в этой литературе, ее просто нужно уловить.

Сделка. Покупка облигаций ЛСР бо 1р5.

ЛСР

30 декабря на 2 счета купил облигаций компании ЛСР. На один по 100.55 от наминала по рынку. На второй по 100.52 лимитной заявкой. У бумаги приемлемая ликвидность для моих объемов торговли. Купон 8.4% годовых. Доходность к погашению посмотреть в терминале не успел. Покупал со телефона. Облигации ПИК и АФК Системы на данный момент дают меньшую доходность к погашению чем ЛСР БО 1Р5. До 27.10.2022 купон будет платиться по ставке 8,4%. 27.10.2022 будет выплачено 20% от тела облигации. 24.10.2024 будет финальная часть в 400 рублей. Купон выплачивается 4 раза в год, 1 раз в 3 месяца по 20,94 рубля на 1 облигацию.

Сделка. Покупка акций ФосАгро.

Акции ФосАгро

Сделка.

11 декабря купил акции ФосАгро по цене 2348 рублей. Своеобразная акция — «облигация» с валютной выручкой и диверсифицированным бизнесом.  Минимальный размер дивидендов — 50% от скорректированный чистой прибыли. Выплачиваются дивиденды обычно 1 раз в квартал. Отсечка 04.02.2020. Ближайшей дивиденд будет 48 рублей на акцию. Примерно 2%. Ожидаю за 2020 год дивидендную доходность в районе 8-9%.

Финансовые показатели и мультипликаторы ФосАгро.

Чистый долг, на 3 квартал составляет 123 млрд рублей. В 2020 году планируется погасить 22.6 млрд. рублей долга. Капитализация на момент покупки 304 млрд рублей. Это плюс к капитализации примерно 7,4%. Акция торгуется с высоким мультипликатором P/BV 2.4. Высокий P/BV обусловлен высокой рентабельностью капитала. По скорректированной чистой прибыли ROE равен 36%. Чистая прибыль за 9 месяцев 2019 года выросла на 142%. ROE по данному показателю составляет более 44%. P/E по скорректированной прибыли 6.6. Без корректировки P/E равен 5.4. Фундаментально компания выглядит привлекательно.

Техническая картина.

Технически, акции Фосагро с августа 2015 года находятся в диапазоне от в 3060 руб. до в 1729 руб. Далее диапазон сужался. Бумага близка к нижней границе диапазона. У компании стабильные дивидендные выплаты. Дивиденд составляет примерно в 8% годовых. Вероятность движения к верхней границе диапазона, кажется, выше вероятности его пробоя в низ. Верхняя граница находится в районе 2590 рублей. Пока это первая цель.

График ФосАгро
График ФосАгро

Сказка про кота Баюна!

Кот Баюн!

Когда то давно, случайно наткнулся на эту сказку. По моему, очень емкая метафора, про фондовый рынок. Не знаю автор в теме или нет, но впечатление складывается что в теме. Сказка классная, мне помогла открыть глаза на некоторые моменты в стратегии инвестирования. Те кто давно инвестируют, думаю оценят сказку. Новичкам, как говориться: сказка ложь, да в ней намек! Очень советую почитать.

Кот Баюн, или Полцарства за кота (по мотивам народной сказки)

Жил был царь, и была у него любимая дочка —  маленькая царевна. Она очень любила сказки. Так любила, что готова была их слушать утром, вечером, днем и ночью. Она  приставала к царю, царице,  придворным дамам,  бабушкам,  тетям,  дядям, мамкам и нянькам, и даже к советникам царя: «расскажи сказочку» да «расскажи сказочку»!

Тебе бы кота Баюна! —  в сердцах сказала одна нянька. – Он бы целыми неделями тебе сказки рассказывал!

Хочу, хочу кота Баюна! —  обрадовалась царевна. – Па-а-апа, купи кота!

Царь как услышал, что есть на свете такой кот, так и послал  за ним в магазин.
Но оказалось, что кот Баюн в магазине не продается.
— Это опасный зверь!   —  сказали царю его советники. – Есть среди дремучего леса Лысая гора, и потому она лысая, что деревьев на ней совсем не осталось —  все кот Баюн вырвал, чтобы когти о них поточить.  Сам он огромный,  когти и зубы у него железные, а  глаза светятся зеленым светом. Как увидит путника —  так начинает сказки сказывать. А когда путник заслушается —  прыгает к нему на голову и волосы с нее срывает…

— Подумаешь! —  сказала царевна. – Мы его в клетку посадим —  пусть оттуда сказки мне рассказывает. Па-апа, хочу ко-о-отика!

Три дня и три ночи капризничала царевна. Ничего не поделаешь —  объявил царь конкурс.

«Кто кота Баюна добудет, тому —  полцарства».

И много  рыцарей, богатырей и просто смелых людей отправилось на Лысую гору кота добывать, да ни один обратно не вернулся.

Тем временем  услышал про конкурс  Иван Царевич —  тот самый, который на Царевне-лягушке женился. Не было у него своего царства, потому что он был третий сын, а жил он на болоте, которое жена в приданое принесла. Зато звали ее теперь Василиса Премудрая.

— А не добыть ли мне этого кота? —  спросил Иван. – Нам бы полцарства не помешало! Сколько же можно на болоте жить?

— Опасная это затея, —  усомнилась Василиса. – Уж больно страшен Кот Баюн. Ну,  попробуй, только сначала с бабушкой моей посоветуйся. Она старая, мудрая, научит тебя, как справиться с котом.

Дала Василиса Ивану клубочек, и покатился он в лес. По лесам, по болотам, прибежал клубочек в самую дремучую чащу. Там стоит избушка на курьих ножках, а на пороге баба Яга принюхивается.

— Фу, фу, человечьим духом запахло! Помоги-ка мне, добрый молодец, у меня печная труба засорилась! Слазай в печку, посмотри что там, а я пока лопату подержу…

— Разуй глаза, бабка, это же я —  твоей внучки, Василисы Премудрой, муж!
Узнала его баба Яга —  обрадовалась, стала извиняться, любимым зятьком называть, в дом приглашать. Иван Царевич в бане попарился, поужинал и рассказал бабке про свою затею.

— Да уж, зятек, —  говорит баба Яга, —  непросто тебе будет кота Баюна  изловить! Ну слушай. Ступай к кузнецу, пусть он тебе скует железные сапоги, три железных шлема, стальные клещи и медный прут. А царь пусть приготовит  клетку покрепче.  Надень сапоги и все три шлема один на другой, и ступай на Лысую гору. На горе на сухом дубу сидит кот Баюн. Увидит тебя, заурчит, когти выпустит и  начнет сказки рассказывать. Но ты залепи ушил воском, и лезь прямо к нему. Тут кот тебе на голову прыгнет, а ты не зевай —  хватай его стальными клещами и лупи изо всей силы медным прутом. Как взмолится кот о пощаде, так и тащи его к царю. Но все равно глаз с него не спускай. Не то не доведешь…

Так Иван Царевич и поступил. Заказал у кузнеца железные сапоги, надел железные шлемы,  взял клещи и пошел кота добывать. Вышел из темного леса —  перед ним гора, вся сверху донизу в острых щепках  вперемешку со скелетами богатырей. На вершине стоит сухой  дуб, а на дубу  сидит кот Баюн —  огромный, черный, глаза так и горят. Увидел Ивана, заурчал, когти выпустил и начал сказки сказывать, да все такие интересные: о рыцарях, о драконах, о прекрасных принцессах. Иван хотел воском уши залепить, да как-то заслушался.

—  Жила-была в стародавние времена Синяя Птица Счастья, —  мурлычет кот. — Одно её перо могло человека на всю жизнь счастливым сделать. Пошёл за ней Иван Царевич за тридевять морей, отыскал, ловить собрался. Птица так обрадовалась: добро пожаловать, грит, друг новый, хочешь тебя счастливым сделаю? А Иван-Царевич не слушает —  пристукнул птицу, недолго думая, перьев у нее из хвоста надрал,  и ушёл себе. Так и не стало с тех пор Синей Птицы…

— Какая грустная сказка! —  расстроился Иван Царевич.  — Что мы, царевичи, за народ такой нечуткий! К тебе со всей душой, поговорить, сказочку рассказать, а мы — хвать клещами, и в клетку! А чьи это за косточки у тебя под дубом валяются?
— А это косточки тех, кто кота Баюна от Синей Птицы отличить не может, —  ответил кот.

Да и прыгнул Ивану на голову. Один шлем разбил, второй разбил, а третий не успел —  Иван Царевич схватил его клещами. И давай медным прутом потчевать! Кот Баюн шипит, мяукает, лапами машет, а вырваться не может. Медный прут гнется —  не ломается. Наконец взмолился кот о пощаде.

— Отпусти меня, Иван Царевич,  все сделаю как ты скажешь!
— То-то же, —  сказал Иван царевич.  —  Слушайся меня!
И повел кота Баюна к царю. Но все равно ни на миг с него глаз не сводил. Потому что никакого доверия тому коту не было.

Привел Иван Царевич кота к царю, посадил в клетку. Все смотрят, дивятся. Царевна спрашивает:
— А почему он сказки не рассказывает?

Тут кот посмотрел на нее, облизнулся, когти выпустил и начал сказки рассказывать: про рыцарей, про драконов, про прекрасных принцесс. Царевна заслушалась, поближе подошла… А кот Баюн как высунет лапу между прутьями, да как схватит царевну – даже платье ей порвал, еле отскочить успела!

— Вы поосторожнее с этим котом, —  предупредил царевич. – Ребенка к клетке близко не подпускайте. Ну, что там с моей наградой?
А царю не хочется с полцарством расставаться, он и говорит:
— Вот тебе мое огромное царское спасибо!
—  А полцарства? —  напоминает царевич.
— Какие полцарства? За кота?
— Кот Баюн, —  сказал тут Иван Царевич, — покажи-ка этому  царю Великую Страсть и Ужасть.

Тут кот опять заурчал, железные когти выпустил, железные зубы оскалил и начал клетку ломать. Клетка трещит, шатается, народ плачет и разбегается…
— Иван Царевич, уйми кота Баюна!  —  закричал в испуге царь. —  Будут тебе твои полцарства!

Иван Царевич кота унял, грамоту на полцарства взял и поехал довольный на свое болото —  Василису порадовать. А маленькая царевна теперь больше ни к кому во дворце со сказками не приставала. Сидела тихонько возле клетки и кота слушала. Кот уж так старался, но она все равно близко не подходила, потому что была очень умная девочка.

Мамки и няньки иногда ворчали:  нельзя ребенку целыми днями сидеть и в клетку таращиться, кот научит плохому!  Но ворчали они зря —  сказки кот Баюн рассказывал очень добрые. И чем больше он хотел есть, тем добрее становились сказки. Поэтому за царевну царь не волновался. Вот только досадовал, что потерял  полцарства, ну да на что только не пойдешь ради любимой дочки?

Сделка. Покупка акций РусАла.

График цен на алюминий

Сегодня купил акции RUSAL Plc по 27,305 руб. за штуку. Все долговые обязательства компании стоят меньше, чем доля компании в Норильском Никеле. По мимо доли в Норильском Никеле у РусАла, есть еще мощный алюминиевый бизнес. На данный момент он испытывает не лучшие времена:

  • из за торговой войны Китая и США (влияет на цену алюминия).
  • из за санкций (которые уже в цене)

На мой взгляд сложные времена, это отличное время для покупки хорошей компании, за отличную цену.

Обслуживание долга обходится РусАлу примерно в 40% от дивидендов Норильского Никеля. Остальные деньги как с дивидендов, так и с алюминиевого бизнеса, РусАл может пустить на гашение долга. Так же деньги могут быть направлены на выплату дивидендов. В любом случае эти факторы положительно отразится на котировках акций РусАла в будущем.

Рынок алюминия цикличен. И на мой взгляд находится в зоне перепроданности. Возможное восстановление цены на алюминий может положительно скажется на котировках акций РусАла.

График цен на Алюминий
График цен на Алюминий

 

Сделки. Покупка ТМК, Русгидро и облигаций АФК Системы.

20 ноября приобрел акции ТМК по 53,5 рублей за акцию и довел долю ТМК в портфеле акций до 31.19%. Так же докупил акции Русгидро по 0,53510 рублей за акцию и довел долю Русгидро в портфеле акций до 21.17%. 2 эти акции занимают более 50% от портфеля с акциями на данный момент.

Так же, в конце прошлой недели купил облигации АФК Системы по 102.1% Доходность сделки к погашению 7.4%. Выходить из облигаций буду скорее всего раньше оферты, по причине завершения срока по ИИС, по этому фактическая доходность может быть несколько выше.

В качестве интересных акций, присматриваюсь к Русалу или Фосагро. Обе компании экспортеры с валютной выручкой. Фосагро изменила дивидендную политику с возможностью увеличения выплат. У Русала возможна в 2020 году политика возврата к дивидендам и сильный делеверидж. Пока выбираю что купить. Что думаете по этим компаниям?

Сделки: фикс прибыли в АФК Системе и ОГК-2.

Акции ОГК-2

Компания ОГК-2 публикует великолепный отчет. Прибыль по МСФО растет на 60%, есть перспектива роста дивидендов, программа ДПМ будет еще действовать несколько лет и увеличивать показатели прибыли и рентабельности компании. Вроде все хорошо! Но, я покидаю эту замечательную акцию, вместе с некоторыми инсайдерами. В этой статье я писал про первую покупку ОГК-2, а в этой, я докупал, средняя цена входа в позицию 0.3627 по данным моих записей, зафиксировал прибыль я по 0.6575 это + 81% к цене входа + дивиденды.

АФК Система
АФК Система

Компания АФК Система ожидаемо продает активы чтобы гасить долги. В недавнем прошлом, состоялась сделка по продаже девелопера Лидер-Инвеста, и появилась новость про продаже доли в «детском мире». Как говорят, покупай слухи, продавай факты. Деньги от продажи активов будут направлены на гашение долгов, это позитив для компании, но по моим ощущениям, (точно не считал) цена акции близка к справедливой оценке, относительно стоимости чистых активов. Думаю пришло время зафиксировать прибыль. Средняя цена по позиции у меня была 10.117, продал по 15.01. За время владения бумагой заработал 48% + символические дивиденды.

Читайте статью, на моем сайте, в ней есть ссылки на полезную информацию.

 

Сделки: продажа акций АФК Системы, покупка ТМК.

Акции ТМК

Сегодня продал примерно 20% от позиции по акциям АФК Система. Продал по 13,494. От моей средней цены по позиции в 10,117 рублей это 33% прибыли. Купил на вырученные деньги акции ТМК. Про идею в ТМК писал ранее. ТМК купил по 50,16. На данный момент средняя цена составляет 54,09. В ТМК, если состоится одобрение сделки по продаже американских активов, возможен кратный рост стоимости, на горизонте 1-2 года. На данный момент ТМК занимает порядка 18% от портфеля акций, и является самой крупной позицией в нем.

АФК Система
АФК Система