Сделка.
11 декабря купил акции ФосАгро по цене 2348 рублей. Своеобразная акция — «облигация» с валютной выручкой и диверсифицированным бизнесом. Минимальный размер дивидендов — 50% от скорректированный чистой прибыли. Выплачиваются дивиденды обычно 1 раз в квартал. Отсечка 04.02.2020. Ближайшей дивиденд будет 48 рублей на акцию. Примерно 2%. Ожидаю за 2020 год дивидендную доходность в районе 8-9%.
Финансовые показатели и мультипликаторы ФосАгро.
Чистый долг, на 3 квартал составляет 123 млрд рублей. В 2020 году планируется погасить 22.6 млрд. рублей долга. Капитализация на момент покупки 304 млрд рублей. Это плюс к капитализации примерно 7,4%. Акция торгуется с высоким мультипликатором P/BV 2.4. Высокий P/BV обусловлен высокой рентабельностью капитала. По скорректированной чистой прибыли ROE равен 36%. Чистая прибыль за 9 месяцев 2019 года выросла на 142%. ROE по данному показателю составляет более 44%. P/E по скорректированной прибыли 6.6. Без корректировки P/E равен 5.4. Фундаментально компания выглядит привлекательно.
Техническая картина.
Технически, акции Фосагро с августа 2015 года находятся в диапазоне от в 3060 руб. до в 1729 руб. Далее диапазон сужался. Бумага близка к нижней границе диапазона. У компании стабильные дивидендные выплаты. Дивиденд составляет примерно в 8% годовых. Вероятность движения к верхней границе диапазона, кажется, выше вероятности его пробоя в низ. Верхняя граница находится в районе 2590 рублей. Пока это первая цель.
