Сегодня купил акций Аэрофлота по цене 138 рублей за акцию.
Проанализировал отчеты компании и она мне показалась фундаментально очень привлекательной. Капитализация компании, при цене акции в 138 рублей, составляет 153.4 миллиарда рублей. Прибыль за 9 месяцев на 1 акцию составляет 25.50 рублей. За 12 месяцев 2017 года еще данных в общем доступе нет. Но примерно, если учитывать пониженный коэффициент в четвертом квартале, то годовая прибыль на акцию по данным МСФО будет в размере 30 рублей.
На данный момент доля государства в компании 51,17%, а МинФин хочет чтобы гос. компании платили не менее 50% от прибыли по МСФО в виде дивидендов. В этом случае прогнозируемый дивиденд за 2017 год получается 15 рублей что составляет 10,87% от цены входа! Считаю это интересной возможностью.
Мой любимый коэффициент P/E при условии прибыли на акцию в 30 рублей составляет всего 4.6! Грубо говоря Аэрофлот стоит 4.6 своих годовых прибыли.
Держать акцию буду с целью получения дивидендов и до момента приватизации компании государством. Которая отложена на 2020 год. Идея в том, что государство выходить по не выгодным для себя ценам не будет. Если компания станет торговаться на бирже в 2 раза дешевле (69 рублей за акцию) , а показатели ее операционной деятельности не станут хуже, буду докупаться на тот же объем.
На данный момент, пассажиропоток за 2017 год составил 34 млн. пассажиров. Это получается где то 4512 рублей на 1 пассажира если поделить капитализацию на количество развезенных пассажиров. В первом приближении привлекательная цифра. На данный момент думается что совершил хорошую покупку, но время покажет.
