Не давно компания ОГК-2 отчиталась по МСФО за 2018 год. По сравнению с 2017 годом, выручка выросла на 1.36%. Чистая прибыль увеличилась 17.16% или на 1235.5 млн рублей. Это произошло за счет роста доходов по программе ДМП. Общие обязательства сократились на 8981 млн рублей или на 9.45% по сравнению с прошлым годом.
В будущем возможно будет запуск ДМП-2. У ОГК-2 на 2019 год примерно 25% мощностей старше 45 лет. Часть из них будет модернизироваться по ДМП-2. Пик платежей по первой ДМП ожидается в 2022 году. ДМП 2 позволит сгладить показатель чистой прибыли в будущем. Вероятно чистая прибыль будет только расти, что скажется на котировках ОГК-2. Так же положительным моментом является сокращение обязательств почти на 9 млрд рублей. Вероятно, в будущем, тенденция по сокращению долга продолжиться. Делеверидж должен положительно сказаться на котировках акций ОГК-2.
Дивиденды по акциям ОГК-2 за 2018 год жду в районе 25% от чистой прибыли по МСФО. Или 0,0191 руб на акцию или 5.31%. Это является рекордным дивидендом для ОГК-2. В будущем дивиденд будет увеличиваться.
Файл с анализом ключевых показателей прикрепляю: OGK2.
Ниже прикреплю графики ключевых показателей за последние 5 лет.
Чистая прибыль:
Показатель чистой прибыли растет на протяжении 5 лет подряд.
Операционная прибыль:
Операционная прибыль росла 4 года. В 2018 году снизилась по сравнению с аналогичным показателем за 2017 год.
EBITDA:
EBITDA растет на последнем промежутке в 5 лет, каждый год. В последнее время замечено снижение темпов роста по данному показателю.
Обязательства и капитал:
На протяжении последних 5 лет, заметна тенденция увеличения капитала и сокращения обязательств.
