Эти 2 бумаги приносят убыток. Аэрофлот начал падение на следующий день после приобретения. Я был очень оптимистично настроен относительно его финансовых показателей за 4 квартал 2017 года. Думал что там будет прибыль, а по факту исторически этот квартал может быть даже и убыточным. За 2 дня пока владею акциями их цена сходила с 138 до 130.6. Это было не приятно наблюдать. Особенно когда это происходит сразу после входа в бумагу. Просадка составила 5.36% за 2 дня!!! Хорошо что цена отросла до 137.6 за сегодня. Надеюсь эта тенденция к росту продолжиться и дальше. Бумагу держу уже не очень уверенно. Прикинул, что в 4 квартале может быть убыток рубля в 3 на акцию. И того, прибыль будет 22 рубля. При оплате дивидендов в размере 50% от МСФО дивиденд составит 11 рублей, что тоже приемлемо, и составляет 7.9%, что примерно, равно банковскому депозиту. Но менеджмент хочет, чтобы дивиденды были в размере 25% от МСФО, с оговоркой что могут быть и 50% если этого захотят акционеры. На данный момент государство хочет 50%. В общем, есть риск увидеть дивиденды в размере 5.5 рублей на акцию. А это даже меньше чем падение за 2 дня. Бумагу продолжаю держать. Посмотрим на отчетность по РБСУ которая выходит 2 февраля, будет больше ясности.
Мегафон другая история. Компания обновила совет директоров. Не знаю как реагировать на эту новость, время покажет. За 2016 год компания выплатила 64.5 рублей дивидендов. Если бы дивиденд был такой, это было бы великолепно. Но по заявлению члена совета директоров Ивана Стрешинскова, возможно изменение политики в отношении выплаты дивидендов компанией. Возможно, придется отказаться от выплат для реинвестирования в строительство сетей 5G и реализацию закона Яровой. На сайте же мегафона, осталась информация что будет выплачено 70% от свободного денежного потока, который по прогнозам аналитиков Финама, может составить 34.4 миллиарда рублей. А это составит 6.9% дивидендной доходности. Что в принципе приемлемо.
Наконец стала ясна причина снижения цены на акции до 514 рублей. Оказывается Газпром Банк покупает долю в 19% у компании Telia Company. Что на момент выхода новости, было на 10% ниже рыночной цены. И цена, естественно, пришла к уровню этой сделки. На момент выхода этой новости ее можно считать негативной. Но в долгосрочной перспективе Газпром Банк может найти потенциального покупателя на свой пакет по более выгодным ценам, что скажется на котировках акций мегафона положительно. Думаю в 2018 — 2019 году увидеть цену в районе 650 рублей за акцию. Если дивидендов от компании за этот период будет поступать меньше чем 5% годовых, буду рассматривать эту цену как целевую для фиксации прибили и перекладки в более интересные активы.
