На днях компания Башнефть отчиталась за 2018 год по МСФО. Практически все показатели имеют тенденцию к росту. Кроме чистой прибыли, которая тоже выросла если не считать выплату в 2017 году от АФК Системы в 100 млрд. На скриншоте приведу данные за последние 5 лет:
Если кому удобно, можете скачать файл: BANE.
Ниже приведу ключевые показатели компании за последние 5 лет.
Операционная прибыль:
Чистая прибыль:
EBITDA:
На пятилетнем промежутке заметна тенденция к росту EBITDA. В отчете за 2017 год в расчет EBITDA попала выплата в 100 млрд. от АФК Системы из за этого такой большей показатель. Та же ситуация наблюдается с чистой прибылью. Здесь репрезентативнее смотреть на показатель операционной прибыли, который не учитывает данную выплату.
Капитал:
Как видно из диаграммы капитал растет на протяжении 5 лет подряд.
Мультипликаторы:
На данный момент Башнефть торгуется за 0,75 своих балансовых стоимостей. В некоторые моменты времени акция торговалась со значением 2,15 по данному мультипликатору. Так же акция имеет коэффициент P/E 3,5 что тоже очень привлекательно для данной отрасли. Продолжаю удерживать акцию в своем портфеле. Есть мысли нарастить позицию от уровня 1780 рублей. Если рынок предоставит такую возможность.
А что бы вы предпочли к покупке: «Башнефть» или «Татнефть»? У кого потенциал роста больше?
По мультипликаторам Башнефть самая недооцененная в нефтяной отрасли. Ожидаемые дивиденды 2х значные в процентном соотношении. Мне больше нравится Башнефть.