Анализ отчета Русгидро 2018 по МСФО.

На днях компания Русгидро опубликовала отчет по МСФО за 2018 год.  Чистая прибыль компании выросла на 41.8% по сравнению с 2017 годом. Размер чистой прибыли в 2018 году составил 31837 млн. рублей.  Выручка увеличилась на 3.06% по сравнению с 2017 годом.

В 2018 году компания получила от государства субсидий на сумму 41648 млн.руб. Субсидии предоставляются регионами РФ за предоставление потребителям низких тарифов. Эта своеобразная компенсация от государства.

На данный момент компания торгуется с P/E 6.72 и стоит 0.36 своих балансовых стоимостей. Рентабельность капитала ROE на текущий момент имеет значение 5.44%.

Файл с расчетами мультипликаторов за последние 5 лет можно скачать здесь: HYDR.

Ниже приведу графики ключевых показателей за последние 5 лет.

Чистая прибыль:

На протяжение последних 5 лет показатель чистой прибыли имеет смешанную динамику, как и курсовая стоимость акций.

Выручка:

Выручка на 5-ти летнем горизонте, так же как и чистая прибыль имеет смешанную динамику.

EBITDA:

По показателю EBITDA наблюдается рост на 5-ти летнем горизонте. Хочется отметить, что расчет  моего показателя EBITDA, не совпадает с расчетом в презентации эмитента. Сотрудники Русгидро прибавляют кроме амортизации к данному показателю, еще несколько статей «бумажных» расходов из отчета. Как я считаю  EBITDA можно почитать здесь.

Обязательства и капитал:

На протяжении 4-х лет из 5-ти капитал имел тенденцию к росту. В 2018 году капитал сократился на 15.79% по сравнению с показателем 2017 года. Это случилось из за изменения учетной политики.

Дивиденды Русгидро за 2018 год могут составить 0,0373 рубля на акцию. Что при текущей цене в 0.5024 составляет 7,43%

 

Добавить комментарий

Войти с помощью: