Проанализировал ETF на корзину еврооблигаций FXRU. И пришел к выводу, что часть средств буду держать в нем. Завтра посчитаю по портфельной теории Марковица оптимальную долю этого инструмента в портфеле для минимизации риска портфеля. Вторым инструментом будет FXRB. Буду строить портфель с минимальным уровнем риска, не важно при какой доходности. Цель свести риски к минимуму. И так, картинку в студию:
На графике свечами изображена доходность в долларах по FXRU за 5 лет. Желтая линия FXRB это та же корзина еврооблигаций но с рублевым хеджем. Ее доходность выше за счет этого самого рублевого хеджа. Зеленым изображен курс доллара к рублю. А красным FXRU, но с ценой в рублях. Так как котировка FXRU за основу берет курс доллара, в случае роста курса доллара, будет рост этого инструмента в рублях. Из рисунка видно, что красная и желтая линии движутся с отрицательной корреляцией в момент просадки желтой линии. В моменте облигации в рублях падают в цене примерно на 25%, в это же время котировка FXRU в рублях растет на 66%. В спокойные периоды желтая линия растет заметно быстрее красной. Красная линия не обновляет свои максимумы с февраля 2016 года, когда был зафиксирован пик курса доллара к рублю. Не смотря на то что красная линия не растет с 2016 года, сам инструмент показывает доходность в 7.5% в долларах! И тут стоит вопрос психологии, в чем копить деньги? В рублях или долларах? Что брать за общий знаменатель. Мне ближе патриотическая позиция, что мы живем в России и копить нужно в рублях, так как тратишь тоже в рублях. От сюда и подход к минимизации риска а не к максимизации доходности. Но при этом оставляю для себя возможность увеличить вложения в FXRU при достижении ключевых уровней по доллару. Кстати вот и они:
И так, открывать позицию в FXRU планирую при достижении долларом отметки в 55 руб. Увеличу эту позицию при достижении долларом отметки 48.50 руб. Еще сильнее увеличу позицию при достижении долларом отметки в 37 руб. Размер позиции будет зависеть от анализа портфеля по Марковицу, и максимальная доля FXRU в портфеле будет в момент когда цена на доллар будет минимальной.
P.S. Заметил, что в блог пишу исключительно для себя. Никто ко мне не заходит. Да и я не продвигаю блог по ключевым словам в яндексе и гулге. Конечно, было бы приятно если бы у меня появились читатели, но и так не плохо. Блог сильно меня дисциплинирует.
